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Mehr säumige Zahler im US-Automarkt

Der Zahlungsrückstand klettert über das Niveau der Finanzkrise hinaus. Konsumkredite sind auch in der Schweiz wieder en vogue.
Daniel Zulauf
Ein Kunde interessiert sich für den Kauf eines Autos bei einem Autohändler in Los Angeles. (Bild: Patrick T. Fallon/Bloomberg, 2. Januar 2016)

Ein Kunde interessiert sich für den Kauf eines Autos bei einem Autohändler in Los Angeles. (Bild: Patrick T. Fallon/Bloomberg, 2. Januar 2016)

Sechs von hundert amerikanischen Autokäufern sind mit ihren Ratenzahlungen im Durchschnitt mehr als drei Monate im Rückstand. Das zeigen aktuelle Daten der Kreditbewertungsagentur Fitch. Im März hat die Quote der notleidenden Autokredite ein Niveau erreicht, das höher ist als während der Finanzkrise.

Ökonomen verfolgen die Automobilmärkte in vielen Ländern akribisch, weil sie teilweise vorausblickende Aussagen zum Konsumverhalten der Bevölkerung zulassen. Die Entwicklung in den USA weckt Erinnerungen an die dunklen Zeiten der Finanzkrise. Damals resignierten unzählige private Schuldner, welche die Zinsen auf ihren Immobilien-oder Konsumkrediten nicht mehr bezahlen konnte.

Auch die Autopreise steigen

Die ersten Opfer der Krise waren die sogenannten Subprime-Schuldner. Das sind Kreditnehmer mit geringerer Bonität. Auch jetzt erweisen sich diese Schuldner wieder als besonders anfällig auf Zinserhöhungen. Während die amerikanischen Kapitalmarktzinsen, gemessen an der Rendite einer zehnjährigen Schatzanleihe des Bundes, von unter 2,3 Prozent im vergan­genen Jahr auf zuletzt über 3 Prozent gestiegen ist, ist die durchschnittliche Laufzeit eines US-Autokredites auf den Rekordstand von fast sechs Jahren gestiegen. Verschärft hat sich das Problem durch den Anstieg der Autopreise: Ein Neuwagen kostet in den USA zurzeit je nach Statistik deutlich mehr als 30 000 Dollar im Durchschnitt – ein Rekordniveau. Auch im Gebrauchtwagenmarkt sind die Preise auf Rekordständen. Befeuert wurde der US-Autokreditmarkt zuletzt vor allem durch Angebote von Nicht-Banken, darunter auch sogenannte Private-Equity-Firmen, die sich von überdurchschnittlich hoch verzinslichen Ausleihungen an Subprime-Schuldner offenbar besonders hohe Renditen versprechen. Doch nun scheinen einige Gläubiger kalte Füsse zu bekommen. Die Ausleihungen an Subprime-Schuldner seien in jüngster Zeit stark zurückgegangen, berichten US-Medien.

Europa hinkt dem US-Markt weit hinterher. Das Volumen der Kredite mit Zahlungsrückständen von mehr als 60 Tagen beläuft sich gemäss Fitch lediglich auf einen Viertel des einstigen Rekordniveaus vom Sommer 2009. Allerdings ist die Ausfallrate jüngst auch in verschiedenen Ländern des alten Kontinents wieder am Steigen. Eine leichte Verschlechterung stellt Fitch namentlich in Grossbritannien, Finnland, Spanien und Italien fest.

Mehr Leasing in der Schweiz

In der Schweiz bewegt sich die Nachfrage nach Konsumkrediten und Leasingverträgen langsam nach oben. Dem Jahresbericht der Zentralstelle für Kreditinformation ist zu entnehmen, dass 2017 rund 140 000 neue Konsumkredite mit einem Durschnittsbetrag von 30 000 Franken aufgenommen wurden, ein Plus von weniger als 3 Prozent zum Vorjahr. Zudem wurden 195 000 neue Leasingverträge (+7 Prozent) im Volumen von durchschnittlich 38 000 Franken abgeschlossen. Gemessen am Höhepunkt im Jahr 2007 hat die Anzahl der Abschlüsse aber deutlich abgenommen. Allerdings sind die durchschnittlichen Ausstände grösser geworden, sodass sich das monetäre Volumen kaum verändert hat.

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